关注行业洞见｜后疫情时代并购行业新图景

2931520068 · 发表于 2022-3-28 22:38:24

SS&C Intralinks发布的Deal Flow Predictor（《全球并购市场发展趋势报告》），对2022年第1季度全球市场的并购活动做出乐观的展望——预计全球的并购交易成交量将超过去年同期，增长率达到10%以上；而亚太地区的表现更为突出，不仅与去年同期相比预期增长超过10%；与上一季度相比，预期增长也超过10%。这在全球范围内是独一无二的，充分反映出2022年亚太地区并购市场的活跃度。

　　过去两年间，新冠疫情席卷世界各国，给全球政治经济环境带来了更多的不确定性，也给全球并购市场带来深刻变化。交易各方在并购交易中需要收集和研判更多信息，辅助决策。然而，随着居家办公和远程工作的常态化，海量的复杂交易信息及“去中心化”工作模式拉长了尽职调查和并购交易完成的时间线，原本通常可以在6个月内完成的交易，如今可能需要更多时间。

　　交易带来的价值具有时机属性，尤其是在当下较为动荡的全球经济环境场景下，对于下阶段即将推进的并购交易而言，如何拨开纷繁复杂的信息迷雾，及时完成尽调，在关键时间窗口内完成交易，无疑成为制胜的王道。

　　SS&C Intralinks调研结果显示，为了顺应客观交易环境限制，2021年全球大部分并购交易团队已经在更大程度上采用“线上+现场”相结合的尽调模式。除了数年前早已成熟的税务和IT远程尽调，管理层陈述、核心尽调审查和问答环节，也多半转至线上。原本需要现场开展的财务尽调，现在通常以视讯会议方式进行并录制存档，线下会面时间缩短到1-2日，聚焦于关键问题讨论及交流，并考察企业管理层，为交易决策提供参考。

　　因而，虚拟数据室（VDR）在世界各地的并购交易市场中扮演着日益重要的角色。区别于传统的卖方-顾问-买方多点网状信息交互的低效模式，以虚拟数据室（VDR）为核心的一站式平台成为交易各方的远程工作枢纽和沟通中心。例如，在全球最大的Intralinks虚拟数据室（VDR）平台上，迄今已集聚全球660万用户，参与金融交易量超过35万亿美元。平台不仅提供尽调文件管理及加密功能，还整合了线上问答管理工具、批量文件脱敏及AI自动文件脱敏工具等功能，可以加快交易进度，减少人工错误。

　　在尽调过程中，律师团队是关键核心——需要爬梳大量的数据信息，识别并判断目标企业的法律风险，其中包括诸多高度敏感的信息；同时要确保并购交易工作流程环环相扣，实现各方高效协同。这些工作一直以来需要占用律师团队大量的时间和精力。在数字化时代来临的大背景下，新的工作方式已经逐渐成为主流，基于机器学习和AI技术的虚拟数据室平台可以协助快捷准确地处理此类工作，让律师团队将精力集中于重要的判断和决策上。

　　数字化转型正在深刻地影响着商业活动中的方方面面。在后疫情时代，对“惜时如金”的并购交易参与者们而言，未来的赢家必定属于那些善用科技力量的团队。借助科技之力，实现高效协同，快速厘清交易中的关键信息，直入主题，把握时机，做出成功决策。

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