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周五(4月25日),地产午后突然变脸!
早盘,A股、港股地产板块集体爆发,代表A股龙头地产行情的中证800地产指数一度上涨2%,午后却突然急速跳水,最终收跌逾1%,多只成份股翻绿。截至收盘,滨江集团收跌逾4%全天振幅近9%,招商蛇口收跌3.9%,新城控股跌超2%。
热门ETF方面,全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF(159707)早盘直线冲高,场内一度摸高2%,午后突然放量跳水收跌逾1%。全天换手率超12%,成交额超6700万元,交投维持活跃,资金全天逆行抢筹2250万份!
消息面上,25日下午,市场期待的高层会议终于落地。针对地产板块,会议相关表述为“加力实施城市更新行动,有力有序推进城中村和危旧房改造。加快构建房地产发展新模式,加大高品质住房供给,优化存量商品房收购政策,持续巩固房地产市场稳定态势。”
从市场分析来看,地产板块午后跳水或是因为地产板块暂无增量政策。“持续巩固房地产市场稳定态势”或表明地产当前或已基本稳定,现阶段暂未释放增量政策信号。
展望地产板块后市,待此次增量政策预期利空消化,市场对于地产板块的投资或又回归中长期视角。复盘来看,地产本周表现看,板块整体震荡微调,中证800地产指数单周下跌1%。立足当下,楼市确实表现出明显的企稳迹象,叠加板块配置低位、估值低位,后续或有较大的修复空间。
基本面上,一线城市楼市基本面向好,止跌企稳迹象或现。楼市进入传统的“银四”时节,在政策支持下,多地楼市已出现回暖信号。数据上,国家统计局16日发布的2025年3月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况指出,70个大中城市中,商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加;一线城市商品住宅销售价格环比上涨。
外资机构也在全面唱多楼市,花旗分析师Griffin Chan和Cindy Li在周三的报告中写道: “从未来两年的投资视角来看,我们认为当前正是增持中国地产股的好时机,因为资产周转率和定价的改善将推动股本回报率回升。”早在今年2月份,花旗对中国房地产业的悲观看法就已经有所改善,看好政策支持预期和销售企稳的迹象。
板块持仓配置上,地产板块正处低配阶段,低位信号较为明显。来自华泰证券研报的信息显示,2025年第一季度房地产板块的基金持仓总市值为548亿元,环比下降2%。地产板块持仓市值占股票投资市值比重为0.79%,环比下降0.03pct。板块相对标准行业配置比例低配0.49pct,环比扩大0.06pct,处在2013年以来的56%分位。
进一步观察,以央国企、优质房企为代表的龙头地产明显处近10年低位。以地产ETF(159707)标的指数为例,截至4月24日,该指数最新PB估值仅为0.7倍,处近10年约12%分位点,估值低位特征明显,修复空间或较大。
华泰证券表示,往前看,我们更加看好以一线城市为代表的核心城市复苏节奏,同时预计主流房企销售有望在低基数以及行业复苏背景下率先迎来企稳,并看好行业集中度进一步提升。继续关注具备“好信用、好城市、好产品”等三好逻辑的地产股。
布局央国企及优质房企,建议重点关注地产ETF(159707)。资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场13只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超9成,央国企含量高!在行业出清大背景下,龙头地产或更具弹性!
数据来源:沪深交易所等。
风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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近日乘联会(cpcaauto.com)公布了2025年3月汽车(乘用车)销量(零售)数据:
汽车市场整体销量为194.0万辆,其中轿车总体销量为90.2万辆,同比增长14.3%,环比下降36.0%。
曾经稳坐前三的神车日产轩逸2月销量跌出轿车销量榜前十,仅为14,078辆,只能排在第十二位。
从燃油车与新能源车的角度看,前十中有5台纯电车,或者说前五全是电车,并且还有一台插电混动车型。
从合资与自主对比的角度看,前十合资仅剩三辆大众和一辆东风日产(特斯拉为外商独资。)
*完整的“3月轿车销量前十排行榜”放在了文章最后。
上汽-大众帕萨特
厂商指导价:16.45-23.99万元
3月销量:19,099辆
过完年燃油车的销量占比逐渐下降,上汽-大众帕萨特在3月已经下滑成轿车销量前十榜单守门员,销量为1.91万辆。
不过帕萨特应该还是能守住这个“门”的,毕竟现在这就是卖得最好的燃油中型轿车。
一汽-大众速腾
厂商指导价:12.79-17.29万元
3月销量:19,286辆
和帕萨特一样,一汽-大众速腾的排名也下降到了第九,销量为1.93万辆。
大众在3月申报了速腾的换代车型,轴距依然是2731mm,但车长被加长到了4812mm,只比迈腾短了5厘米(众享款)。
比亚迪秦L DM-i
厂商指导价:9.98-15.38万元
3月销量:19,962辆
比亚迪秦L DM-i依旧排在第八位,销量为2.00万辆。
如果要问比亚迪“天神之眼”智能辅助驾驶对销量好像没有太大促进,根据终端的说法,可能是因为3月还在清24款库存,智驾版不好订车。
东风日产轩逸
厂商指导价:10.86-17.49万元
3月销量:20,784辆
2月东风日产轩逸是首次跌出轿车销量榜前十,不过3月又重回前十,并排在了比亚迪秦L DM-i之前。
或者换个说法,轩逸是前十榜单中唯一排名上升的燃油车型,所以只要起点够低,怎么走都是上坡路。
上汽-大众朗逸
厂商指导价:7.999-15.19万元
3月销量:24,042辆
另一台“逸”字辈神车上汽-大众朗逸的情况也没好到哪儿去,3月排名下降到第六,销量为2.40万辆,完成了与轩逸的“再聚首”。
特斯拉Model 3
厂商指导价:23.55-33.95万元
3月销量:25,938辆
特斯拉Model 3继续是3月卖得最好的中型轿车,排在第五位,销量为2.59万辆。只能说只要坚持直营,那三年免息就是有用。不过国内新势力,基本都已经在事实上放弃了直营模式。
小米SU7
厂商指导价:21.59-29.9万元
3月销量:29,244辆
小米SU7则是3月卖得最好的中大型轿车,销量为2.92万辆,排在第四位。
不过对小米来说,3月29日的起火事故足以让其焦头烂额。
吉利星愿
厂商指导价:6.88-9.78万元
3月销量:32,481辆
吉利星愿3月卫冕轿车销量冠军失败,仅排在第三,销量为3.25万辆。
比亚迪海鸥
厂商指导价:6.98-8.58万元
3月销量:33,965辆
不过冠军也不是比亚迪海鸥,这台车和2月一样只排在第二,销量为3.40万辆。
上汽通用五菱宏光MINIEV
厂商指导价:3.28-9.99万元
3月销量:39,957辆
成功登顶轿车销量冠军的是五菱宏光MINIEV,销量达到了4.00万辆。
宏光MINIEV上一次夺得轿车月销量冠军,还要追溯到2023年2月。
重回第一主要得益于宏光MINIEV推出的四门版车型。
这也是宏光MINIEV、海鸥、星愿三台新能源小车连续两个月包揽前三。
另外,2月进入轿车销量榜前十,但3月没有进入,也就是被日产轩逸挤出前十的车型是小鹏MONA M03,3月销量为16,593辆。
标签: 轩逸 电车
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