数字货币投资者从Luna币崩盘中学到什么？

Luna 崩溃对加密行业产生了巨大影响，但它也揭示了稳定币的缺陷和其他宝贵经验。

随着稳定币 TerraUSD 及其姐妹币 Luna 在 2022 年第二季度的崩盘，加密货币世界陷入动荡。加密货币并没有什么特别新鲜的东西和高波动性，但所谓的稳定币的极端下跌仍然震惊了很多人加密投资者。顾名思义，稳定币应该具有稳定的价值，因为它们与美元或欧元等法定货币挂钩。

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TerraUSD 自发布之日起就与美元挂钩，但最终跌至仅值 0.11 美元多一点的地步。与此同时，它的姐妹 Luna 在 5 月初的价值超过 80 美元，但突然跌至仅几分之一美分。崩溃是如此之大，以至于许多人开始将其与 2008 年的金融危机进行比较。

luna坠毁崩盘

突如其来的崩盘无疑让不少加密货币持有者感到恐慌。一些人立即刹车并卖掉了他们剩余的资产，而另一些人则因损失而崩溃。根据 Twitter 的一项调查，该事件已导致一些投资者失去毕生积蓄。他们还提到，这在一定程度上影响了他们的心理健康。甚至非 Luna 持有者也受到影响，因为崩盘使整个加密货币市场陷入下跌趋势。

长话短说，加密市场目前表现不佳，加密投资者手中有很多东西。或许，现在是坐下来稍作休息，仔细研究这次事故，看看我们能从中学到什么的好时机。

TerraUSD 和 Luna 如何运作

我们在上面提到过，稳定币与美元等法定货币挂钩。然而，这并不是 TerraUSD 的工作原理。它是一种算法稳定币，这意味着它不使用资产，而是得到复杂算法的支持，以保持与美元的挂钩。换句话说，它试图通过使用另一种加密货币作为平衡器来保持与美元相同的价值。该加密货币称为 Terra（Luna）。因此，从本质上讲，TerraUSD 使用 Luna 作为可以保持其稳定价值的配重。

这是它的工作原理。每次销毁 TerraUSD，都会创建一个 Luna。燃烧一个 TerraUSD 会给你价值 1 美元的 Luna，反之亦然。它基本上像跷跷板一样工作，TerraUSD 在一端，Luna 在另一端。

假设 TerraUSD 的价值略有下降，现在价值 0.99 美元。考虑到你总是可以用 1 TerraUSD 换取价值 1 美元的 Luna，投资者会抓住机会以仅 99 美分的价格购买价值 1 美元的东西并赚取利润。所以他们燃烧 TerraUSD 来创建 Luna。随着越来越多的人这样做，TerraUSD 的供应减少，价格上涨，直到达到 1 美元的挂钩。

如果 TerraUSD 的价格继续上涨，比如说 1.01 美元，那么持有 Luna 的人就会从中获利。如果他们销毁价值 1 美元的 Luna，他们可以获得 1 TerraUSD 并获利。这样做的人越多，TerraUSD 的供应量就越高，价格就会下跌，直到再次触及 1 美元的挂钩点。

虽然平衡系统在正常情况下很好，但在极端条件下显然不是很有效。许多加密观察者对 Terra 设计的高自反性持怀疑态度。这种机制的关键是 Anchor，这是 Terra 中的借贷协议，它保证为其用户提供 20% 的 APY。这对许多投资者来说是一个巨大的优势，因为无论如何都与代币没有太大关系。

然而，在 2022 年 3 月，Anchor 决定更改规则，将 20% 的费率改为可变费率。不久之后，大量的 TerraUSD 从协议中撤出，导致其他投资者担心并出售他们的 TerraUSD 和 Luna 代币。其他一些投资者还使用名为 Curve Finance 的区块链项目将他们的 TerraUSD 与其他稳定币交换。通过燃烧大量的 TerraUSD，Luna 的供应量激增，导致价格大幅下跌。随着越来越多的人抛弃他们的 TerraUSD，平衡机制有点停止工作了。稳定币跌至 0.11 美元，而 Luna 的价值不到一美分。

很难确定究竟是什么导致了坠机，因为肯定有多种因素在起作用。一方面，Anchor 的受欢迎程度突然下降，使稳定币不受保护。当时市场也表现不佳。一些阴谋论者甚至暗示有人通过抛售 3.5 亿美元的 TerraUSD 故意“攻击”市场。

无论是哪种情况，关键是如果您的系统不能处理协调良好的攻击，那么它可能不是一个好的系统开始。Terra 的创建者 Do Kwon 和他的公司 Terraform Labs 试图通过制定复兴计划来解决这个问题。2022 年 5 月 28 日，旧的 Luna 链（现称为 Terra Luna Classic 或 LUNC）硬分叉并创建了一个名为 LUNA 2.0 的新 Terra 区块链。

从 Luna 崩溃中吸取的 3 个教训

以下是我们可以从 Luna 坠毁的毁灭性事件中吸取的三个主要教训：

1、明智地投资你的钱

作为加密货币交易员或投资者，了解自己的个人情况非常重要，包括您需要什么、想要什么以及您有能力做什么。加密投资的第一条规则是永远不要投资超过你能承受的损失。

此时，您一定已经意识到加密世界本质上是非常危险的。即使您遵循了所有指导方针并坚持计划，仍然有可能赔钱。加密市场波动性很大，可能会非常迅速地朝着意想不到的方向发展，因此您必须随时做好准备。因此，您应该只用闲钱进行投资。不要将毕生积蓄投入加密投资，因为它风险太大。你永远不知道未来会怎样。

2、做你自己的研究

第二个教训是做适当的研究，只投资于值得信赖的项目。那里有许多有趣的加密项目，但并非所有项目都像他们声称的那样。你会发现很多疯狂的好促销活动，比如提供超过 100% APY 的去中心化交易所和提供比传统储蓄账户利率高得多的 DeFi 协议。但是，您需要谨慎选择这些选项，因为它们通常具有更大的风险。

不要仅仅因为目前需求量大就投资某样东西。不要让当前的趋势决定您的资金应该流向哪里，因为在大多数情况下，它从根本上来说并不可靠。

比如很多投资人在投资Terra Luna的时候并没有考虑太多的细节。Anchor 的 20% APY 报价听起来确实是一个很棒的投资机会。就连大投资者也爱上了它，毫不犹豫地投资了这个项目。问题是，显然，该系统建立在有缺陷的基础之上，因此无法应对大规模攻击。

知道即使是经验丰富的交易员也被卷入了 Luna 崩盘，这无疑让我们意识到，最好自己进行研究并验证事实，而不是仅仅跟随趋势。即使您确实有大量闲置资金，您也需要谨慎选择投资项目并在投入现金之前考虑风险。

3、加密交易中没有消费者保护

最后但同样重要的是，重要的是要了解加密投资的风险可能比您想象的更具破坏性。与传统金融体系相比，加密世界对消费者的保护要少得多。如果您将钱存入银行，您可以获得银行倒闭时的保险。

然而，同样的事情不太可能发生在加密投资中。例如，许多投资者认为 Anchor 协议可能发生的最糟糕的事情是 APY 下降。不幸的是，事实证明，该平台可能会让您失去一切，而您对此无能为力。所以，当加密世界的事情向南发展时，你只能靠自己了。

结论

Luna 崩盘对许多加密货币持有者来说是一种毁灭性的现象。虽然起初看起来并不危险，但最终可能会花费数百万美元。Luna 崩盘无疑引发了一场新的辩论和担忧，尤其是在消费者保护、金融稳定和交易风险方面。它表明，加密世界确实提供了巨大的赚钱机会，但它仍然缺乏监管，容易受到攻击、黑客攻击和市场操纵。因此，充分了解加密货币市场并利用这些知识保护自己非常重要。不要依赖别人的意见和鲁莽的 FOMO 行为，因为它可能会把你引向错误的道路。

除此之外，不要忘记风险管理。重要的是要确切地知道在哪里投资以及你想在项目上投资多少。计算这样做的风险、回报和成本。确保您没有过度投资，并且只使用日常生活中不需要的钱。最后，使您的投资组合多样化也很重要。不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，以免造成不必要的损失