【行业深度】洞察2023：中国光伏胶膜行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争...

行业主要上市公司：福斯特(603806)、海优新材(688680)、赛伍技术(603212)、天洋新材(603330)等

本文核心数据：光伏胶膜主要上市企业业务收入、产销率情况

1、中国光伏胶膜行业竞争梯队

中国光伏胶膜市场主要可以分为三个竞争梯队，第一梯队的企业是福斯特，是光伏胶膜领域的龙头企业;处于第二梯队的是海优新材、斯威克，正逐渐追赶行业头部;第三梯度包括天洋新材、明冠新材、赛务技术等。

2、光伏胶膜行业市场份额

目前福斯特作为头部企业在行业中占据主导地位，盈利能力处于行业领先，独占市场份额约50%。

注：截至2023年3月底，上述企业尚未公布其2022年销售额。

2021年福斯特销售光伏胶膜9.68亿平米，实现营业收入115.1亿元，2022年上半年创收80.3亿元;其次是海优新材，2021年光伏胶膜板块实现营业收入30.52亿元，2022年上半年营收约27亿元左右。

注：1)2021年8月，东方日升出售持有的江苏斯威克52.49%的股权，此后不再拥有对江苏斯威克的控制权，光伏电池封装胶膜不再为公司未来主要产品;2)海优新材、赛务技术2022年上半年光伏胶膜营收为依据2021年该业务占比测算得到。

3、中国光伏胶膜行业市场集中度

随着下游光伏组件行业的深度整合，目前中国光伏胶膜行业集中度处于较高水平，2021年行业CR2超过60%，行业CR4近80%。

注：上图为2021年数据。

4、中国光伏胶膜行业企业布局

从企业产销情况来看，除生产销售规模尚未起量的明冠新材，其他几家代表公司产销量在99%-103%之间，处于供需较为平衡状态。其中，2021年，福斯特生产量达9.67亿平方米，销售量达9.68亿平方米，产销规模行业领先。

注：截至2023年3月底，主要光伏胶膜企业尚未公布2022年生产销售情况。

从各公司研发投入情况来看，平均研发投入占营收比重在3.5%左右，其中，海优新材、明冠新材研发投入占比处于行业较高水平，2021年分别为4.22%和4.08%。从研发投入规模上看，福斯特处于行业领先地位，2021年研发投入为4.54亿元，2022年上半年为3.21亿元;其次是海优新材，成为仅次于福斯特的第二个研发投入达上亿元的光伏胶膜供应商。

此外，随着近年来光伏领域不断发展，受下游市场需求拉动，光伏胶膜赛道入场企业逐渐增多，不少企业增资扩产。据不完全统计，2022 年光伏胶膜产能接近30 亿平米。

5、中国光伏胶膜行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，光伏封装用胶膜生产过程中所需要原材料主要为EVA树脂和POE树脂，原材料成本占光伏胶膜主成本的比例较高，其市场价格具有波动性，因此供应商议价能力较强。

光伏胶膜行业存在较高的技术壁垒和认证壁垒。胶膜生产商的客户粘性较强，组件厂商产品导入流程完备且严格，需经过检测、认证、试用流程，其中认证程序周期长且流程复杂，议价能力较强。组件厂商处于供货与时效性的考量，更倾向于选择质量优，技术强、规模大的企业作为供货商，对潜在的新进入者形成考验。

目前，市场形成了由福斯特主导，海优新材、斯威克等企业不断追赶的状态，整体竞争格局较为稳定。

随着光伏产业链国产化进程不断推进，光伏封装用胶膜历十余年发展，已实现进口替代，虽然光伏胶膜行业内部存在竞争和替代效应，但是作为光伏组件的封装环节中发挥关键作用的材料，是光伏组件的不可或缺的部分之一。

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