什么是合约交易？读懂什么是合约交易

nime · 发表于 2022-11-23 14:29:48

合约交易是2013年币圈兴起的一种交易，只是那时的币圈只被极少数的投资者所信仰，在比特币崛起的今天，更多投资者关注虚拟货币，也让合约交易在近年来应运而生，然而，币圈的菜鸟们对于合约交易可谓是一无所知，但也听闻许多投资者以合约交易的方式赚取大量资金，希望进行投资，但是，由于连合约交易为何物，人们也一无所知，更不用说运作合约交易了？

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那么何为合约交易？在此，小编W为您通俗地介绍何为合约交易？
何谓合约交易
合约交易，就是买卖双方就协议约定在今后一定时间内按照规定的价格接受一定数额的某一资产而进行的交易。
合约交易以交易所统一编制的标准化合约为交易标的，交易所对它的商品种类、交易时间等作出规定，量和其他标准化信息。在交易中，买卖双方通过签订合约来进行交易过程和结果的确认以及相关的费用支付。合约代表买卖双方享有的权利与义务。
通俗地讲，即：目前约定在将来某时某地成交某件物品。
合约交易属于金融衍生品的范畴，是一种与现货市场相对而言的一种交易方式，用户在进行期货合约交易时，可通过对上升或下降的判断，选择买空或卖空合约，以取得价格上升或下降的好处。
根据交割方式，合约可分为永续合约与定期合约。
二者之间最大的不同是，定期合约具有固定交割日，而永续合约则不然。本文在分析了两种合约特点后发现，两者都是以一定期限作为合约执行期间的一个重要因素。其中，定期合约按交割时间分为当周合约3类、次周合约及季度合约。
那么现货交易与期货交易的区别在哪里呢？通常情况下现货交易是指一手交钱、一手交货的交易，我们买或卖Token到交易平台上，均属现货交易。“期货市场”则是指“买卖某种商品或劳务，并由这种商品或者劳务所产生的价格变化关系进行交换”。“期货”与“现货”相对。期货交易顾名思义，正是这笔交易是在将来进行的（远期）。
举个例子：假设张三为一名比特币矿工，每个月能挖出10枚比特币。近来，比特币的价格急剧上涨，张三虽喜，不过，又怕今后1个月内价格会回落，因为距离2020年比特币的挖矿奖励减半还有很长的路要走，推测牛市来的并不那么快。
张三好友李四属于乐观派，以为牛市开始，在今后1个月内价格将更加昂贵。他认为，比特币是一个很好的投资品种，但由于其本身价值不高，所以价格不会太高。于是，张三和李四约定，按目前¥54000计算，6月30日，将6月挖出的10枚比特币全部卖给李四。
张三和李四之间的交易，是期货交易的一种。在本例中，这笔交易发生在未来（6月30日），成交价格（¥54000）提前商定，交易实物（比特币）。
因此，一个期货交易，起码包含了：发生在未来交易时间（称为“交割时间”），价格（称为“交割价格”），和交易物（称为“标的”）。
在本例中，尽管交易比特币在形式上“虚拟的”，但仍属“实物交割”的一种，由于最终李四将获得货真价实比特币。在比特币期货合约里，买方和卖方都是以比特币为标的。以实物交割进行期货交易时，卖方是（张三需要有比特币），它要求实际拥有实物。
期货交易的对象，也可并非实物，而是一些指数，例如，比特币价格指数。如果把比特币的价格指数当作实物来对待的话，那就会产生很大的风险。比特币期货由美国的芝商所（CME）和芝加所（CBOE）推出，标的为比特币价格指数，而非真比特币，因此不是实物交割的范畴。业界不少人都格外期待Bakkt，届时，比特币期货将以实物交割方式上市，也就是货真价实比特币。
数字货币在合约交易中的角色：
1、套期保值和对冲风险等功能。
当前的合约对用户可发挥两方面的功能，以小见大，对冲风险。以小博大是一种简单且有效的策略。以小见大，便于理解，也就是用杠杆的方式放大回报，且采用合约对冲风险的群体多为矿工，风险对冲有以下几个原则：
若BTC价格上升，则期货将亏损，BTC数目将减少，总价值几乎没有变化。
若BTC价格下降，则期货将赚钱，BTC数量将增加而总价值仍保持不变。
在期货市场上的买卖与现货的种类，数量是一致的，但方向与期货合约相反。期货市场是由两个或多个独立的商品交易所组成。以一个市场的利润补偿另一个市场的损失，以避免价格风险。期货是商品市场中一种特殊形式的金融产品，它与现货市场相比，具有更高的杠杆性，可以有效地分散风险，提高收益。期货的定价要受到现货价格与经济因素的综合约束，存在交割机制，从长远看，期货与现货价格是一致的。
再加上合同，便使价格处于单边的涨跌之中，就出现了相反的势力，把价格推回比较理想的水平，控制现货市场价格，使之在短期内的不理性的价格恢复到理性的状态。
2、提高资产流动性有利于更多的机构投资者入场。
由于很多机构投资者无法直接投资比特币，大交易所推出衍生品让这类投资者拥有了进入比特币市场的渠道。
研究机构Autonomous Next数据显示，2017年10月，以比特币和其他数字货币为投资标的的资金已多达124只，基金所持数字货币资产共计23亿美元。这些基金是由私募股权基金和私募证券投资基金组成的。至今基金已逾500只，拥有管理资产100-150亿美元。这些数字货币在一定程度上改变了全球金融体系和金融市场结构。快速成长起来的基金公司和投资机构，使投资门槛进一步降低，提高各类虚拟资产的流动性等。
3、扩大交易方式竞争比特币定价权。
合约交易实现了虚拟资产交易策略的多样化，即可做空也可做多。这就意味着，在未来一段时间内，我国的数字货币将主要是通过现货市场进行流通。与此同时现货市场与合约市场也会互相导流，使整个数字货币市场规模大增。

其期货交易衍生品交易量大大超过黄金实物。这主要是由于在衍生品市场上，黄金具有更高的流动性和价格弹性。在现货市场上很难占据有利地位的机构投资者，通过对衍生品市场的支配，可对现货市场产生反作用。

什么是合约交易？读懂什么是合约交易

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