【投资视角】启示2022：中国生物医药行业投融资及兼并重组分析

行业主要上市公司：目前国内生物医药行业的上市公司主要有天坛生物(600161)、华兰生物(002007)、智飞生物(300122)、康泰生物(300601)、沃森生物(300142)、上海莱士(002252)等。

本文核心数据：生物医药行业投融资金额、生物医药行业投融资事件数量。

全文统计口径说明：融资金额统计：①不含未披露金额企业;②数千万元按照5000万人民币统计;③数亿元按照5亿人民币统计;④数千万美元按照5000万美元统计;⑤美元兑人民币汇率按照2021年12月汇率：1美元=6.37元人民币计算。

2021年生物医药企业融资高峰发生在3月、8月和11月

根据《2021年度中国生物医药投融资蓝皮书》公布的数据显示，2021年，对于生物医药企业，融资高峰分别发生在3月、8月和11月，融资事件数量分别为35起、33起和32起，融资金额分别为122.19亿元、120.8亿元和94.42亿元，均达到近百亿元及以上的融资规模。

生物医药行业融资事件以A轮和B轮为主

按照融资事件统计，2021年生物医药研发企业共发生307起融资事件。其中，种子轮事件11起，天使轮事件21起，Pre-A轮事件29起，A轮(含A+、A++)89起，Pre-B轮8起，B轮(含B+、B++)66起，C轮(含C+轮)27起，D轮(含D+轮)12起，E轮1起，Pre-IPO轮4起，战略融资31起，股权融资8起，生物医药行业融资事件以A轮和B轮为主。

在融资额方面，C轮和B轮融资额占比较高，分别达到24%和23%，A轮融资额位列第三，占比为20%。

生物医药企业中，NK新锐公司再凌生物获2021年最高种子轮融资额，达4500万美元(约合人民币2.87亿元)，为其NK疗法管线的IND-enabling研究和初期的临床开发提供资金。无独有偶，致力于iPSC-CAR-NK通用型现货免疫细胞技术平台和产品的早期开发的星奕昂生物获2021年最高天使轮融资额，达2.55亿元人民币。由全球领先的投资机构通和毓承孵化，专注于中枢神经系统(CNS)领域的生物技术公司翼思生物获2021年最高A轮融资额，达1.8亿美元(约合人民币11.47亿元)。致力成为内分泌相关治疗领域的维昇药业获2021年最高B轮融资额，达1.5亿美元(约合人民币9.55亿元)。作为新冠mRNA疫苗的国内领先企业--艾博生物，获得2021年C轮最高融资额45.86亿元人民币。专注于小分子肿瘤药物研发的和誉生物获2021年最高D轮融资额1.23亿美元(约合人民币7.83亿元)。

2021年艾博生物融资总额遥遥领先

受到新冠肺炎疫情全球大流行的影响，生物医药行业持续受到资本市场的关注。中国作为全球医药行业发展重要力量，适应了新冠疫情带来的变化及冲击，虽然生物医药行业投融资规模出现了一定的周期波动，但整体呈螺旋上升趋势。

肿瘤治疗领域获得融资总额最高

按照治疗领域统计，将获得融资的生物医药企业进行研发领域标注，同一治疗领域的融资额进行加和统计及排序，获得2021年融资额前十大治疗领域依次为肿瘤、自身免疫性疾病、抗病毒、神经系统疾病、代谢性疾病、抗感染、内分泌系统疾病、眼病、罕见病以及心血管疾病。

2019-nCov S protein是融资额最高的靶点

在获得融资的生物医药企业中，结合已经披露的融资额和产品靶点信息以及药渡数据库检索，将获得融资的生物医药研发企业进行靶点统计，对同一靶点的融资额进行加和统计并排序，2021年融资额TOP10靶点依次为2019-nCoV Spike glycopro-tein、SARS-CoV-2相关靶点、JAK家族、HER2、CD19、TNF-α、IL-17、FGFRs、KRAS、Trop2。

靶向2019-nCoV Spike glycoprotein(又称2019-nCov S protein)的融资金额最大，其融资金额占到前十大靶点融资金额的23.6%，主要涉及艾博生物和斯微生物两家企业，这两家企业的主要技术方向都是mRNA及其递送系统。由此可见，疫情促使mRNA疫苗成为资本密切关注的对象。

涉及SARS-CoV-2药物研发的企业有珠海丽珠单抗、三叶草生物和博安生物。三叶草生物利用自身Trimer-Tag?技术平台，开发重组蛋白新冠疫苗，此类疫苗为基于SARS-CoV-2原始或变异毒株S蛋白的稳定的三聚体结构融合蛋白;珠海丽珠单抗正在研发重组蛋白新冠疫苗(V-01)，该疫苗已在俄罗斯提交注册申请;博安生物正在开发靶向SARS-CoV-2S蛋白的单抗(LY-CovMab)。进一步说明，针对SARS-CoV-2S蛋白为主要研究靶点。

生物医药产业园投资建设正当时

筑巢引凤栖，生物医药产业园投资建设正当时。2021年，苏州生物医药产业园三期开园、深圳市生物医药创新产业园提容、太仓生物医药产业园开工、苏州生物医药产业园六期开工，进一步完善了当地生物医药产业孵化，形成了生物医药产业创新的集聚效应，从而促进生物医药产业的发展。

生物医药行业并购目的以横向整合为主

2021年，生物医药行业并购依然保持较高的热度，从并购目的来看，横向整合占比超过50%，整体上看，生物医药行业并购以横向整合为主。通过横向整合，企业能够联合扩大企业规模，实现规模经济和范围经济，提高经营效率;提高企业在生物医药行业的市场份额，提高市场集中度，增强企业对市场的控制能力，提高企业的市场竞争力;通过整体实力的提升，提高进入市场壁垒较高领域的能力。

生物医药行业投融资及兼并重组总结

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国生物医药行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。