关于合约中强平机制背后的那些事

欧易okx邀请码 · 发表于 2022-10-15 00:38:30

本帖最后由欧易okx邀请码于 2022-11-4 23:38 编辑

近期全球金融市场迎来了一件头等大事，美联储加息风声吊足市场“胃口”后，终于在美国当地时间3月16日迎来了最后的决议，该委员会宣布将基准利率上调25个基点（即0.25%）。然而加息“靴子落地”后，金融市场却一路高涨，美股大涨、A股反弹，就连加密货币也逆势上涨，根据CMC网站数据显示，当日比特币最高上涨了4.3%。
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这一波全线的逆势上涨让很多朋友始料不及，不少在当日“踌躇满志”重仓做空的朋友被强平，看到有些人在论坛上吐槽到，说他都已经设置了止损价位，但系统却没有在止损价给他平仓，而导致最后仓位无奈被爆。其实在一些极端行情里此种情况并不少见，如果懂得强平机制背后的原理，相信你就能明白其中的原因，我们今天就来谈谈合约中的强平机制。
什么是强平机制？在合约市场上进行合约交易时，交易者需要根据当前开单的价格，按一定比例缴纳少量资金作为履行合约的保证，这部分资金我们就称为合约保证金。其中开仓所需的保证金称为起始保证金；为了维持当前仓位，还需持有仓位价值一定比例的保证金，我们称为维持保证金。如果交易者的可用保证金余额不足以支撑维持保证金时，就将会被系统强行平仓（又称为爆仓）。
其中这里的起始保证金和维持保证金分别有其计算公式
*各交易平台计算方法可能有所不同，这里以CoinEx为准。
起始保证金=开仓价值* 起始保证金率，其中，起始保证金率= 1/杠杆倍数*100%；
维持保证金=开仓价值*维持保证金率。
我们通过一个例子来帮助理解：假设用户A在全仓模式下，于BTC价格$40,000时100x做多1个BTC，那么按照上述公式A的起始保证金= 40000*1/100 =400，这400U也是A开仓所需的最小保证金。
根据CoinEx的阶梯维持保证金制度，用户A的维持保证金率为0.5%，那么A的维持保证金=40000*0.5%=200，如果由于亏损导致用户A的维持保证金低于200U，系统将会对其持有的仓位进行强制平仓。

为什么设置止损还是被强平？这种情况主要发生在行情剧烈震荡时，你设置的止损委托类型是限价成交，当仓位价格触及到止损点时，系统虽然把单子委托到市场了，但由于价格变化过快，导致没有成交成功。遇到此种情况可以在委托类型中，改为市价成交。
怎样控制强平风险？正所谓“币圈一天，人间一年”，说的就是加密市场的瞬息万变，而合约由于杠杆的存在，又将这其中的风险进行了放大，那么我们怎样才能控制风险，尽可能地不被爆仓？
首先，做好仓位管理很重要。不要一开始就重仓进去，可以把每次的起始仓位控制在可用资金的百分之十以下。其次永远记得要设置止损，一般控制损失不超过百分之十，达到百分之十的损失往往说明你的交易方向是错误的，此时要“断舍离”，果断离场。最后，达到你心目中的盈利目标，就不能有贪婪的念想，很多时候就是因为你的贪，导致利润回吐，甚至盈利单变成亏损单。
其次不要玩小币种。小币种一般深度较浅，很容易出现“插针”现象，相比于主流币种，这类币种的风险更大。最后就是要敬畏市场，潜下心来研究出自己的一套交易策略，用理性去战胜人性。
*以上内容并不构成投资建议。

关于合约中强平机制背后的那些事

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