3位分析师，对2023加密行业预测

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Larry Cermak:通用 zk-rollups 最终将在 2023 年推出，实际上变得像以太坊一样可用。 Arbitrum、Starknet、zkSync 和 Scroll 都将在 2023 年发布原生代币，并且将反复讨论 L2 代币相对于 ETH 本身的价值增长，因为 rollup 设法将大部分智能合约活动从基础层吸走。 Polygon zkEVM、Starknet、zkSync 和 Scroll 之间将展开激烈的竞争。 虽然最初对这些扩展协议缺乏需求，但随着未来下一波零售浪潮的到来，它们将发挥巨大作用。 Polygon 取得了巨大的领先优势，因为它成功地将其 PoS 链转换为功能齐全的 zkEVM 链。

虽然仍有大量 VC 资本在场外等待分配，但尽职调查实际上将在多年来首次受到重视，重点放在产品市场契合度上。 种子轮的估值将回到近 1000 万美元。 许多项目，尤其是那些建立在竞争性 L1 上的项目，只会耗尽资金并关闭运营。 我们将看到许多项目从 L1 切换到不同的 L2，以提高他们获得活跃性的机会，或者仅仅是延长跑道的更好前景。 开发人员和运营商将不再自动获得 30 万美元以上的报酬，我们继续看到加密货币 「访客」 的人才外流。

许多项目将从根本上重建代币经济学。 当没有大量新需求进来时，支付大量代币作为激励将不再有意义。Axie、Stepn 和其他项目将无法再依赖庞氏经济学来提供价值。

以太坊市值不会超越比特币，也没有其他币会超越以太坊。 不过，以太坊在 2023 年的表现将优于比特币。 加密价格将继续像科技股一样表现，并与中央银行（主要是美联储）的货币政策完全相关。 当我们开始看到短期内利率下降的迹象时，加密货币将最猛烈地飙升。 但这可能不会在 2023 年发生。在此之前，主要代币的价格将大致保持不变，几乎没有波动。 一些倍数上涨的代币或 NFT 所引发的赌博情绪将会刮伤很多人。

OpenSea 将继续失去其垄断地位，其滥用版税的方式将失败。 由于在现货和期货交易方面的强大地位，Binance 将成为全球监管的焦点，就像 Libra 曾经一样。 Coinbase 和其他受美国监管的交易所可能会受益。 Genesis 将申请第 11 章破产，而 Gemini 将因其 Earn 产品计划而面临压力。 GBTC 和 ETHE 产品不会解散。

到 2023 年，SBF 连一天都不会入狱，并将继续不认罪。 美国监管机构将利用 FTX 崩溃来改变加密行业的治理方式，类似于雷曼和安然事件对全球政策的影响。 立法者将起草类似于萨班斯 - 奥克斯利法案的新立法，以避免未来发生类似 FTX 的情况。

Steven Zheng

整体宏观环境将继续对加密货币等高风险资产施加下行压力。 但是，如果我能从将加密货币想象为一种不相关的资产类别中获得丰厚的收益，我相信市场将在第二波 NFT 浪潮中看到底部形成，这波浪潮将比 2022 年达到顶峰的浪潮高出数倍。我们将在 2023 年打破最近一次 NFT 历史新高的 50 亿美元交易量。交易量将主要由游戏项目推动，许多一级加密游戏在整个 2021-2022 牛市期间筹集资金并出售 NFT 后最终开放公众访问他们的游戏。 加密游戏代币将进入市值前 20 名。 第二波 NFT PFP 项目将由上一周期的第三 / 低端项目推动，这些项目侧重于入门级奢侈品的吸引力，而不是高调的奢侈品（参见 Seiko 与劳力士）。 大众吸引力浪潮的受益者可能是 Polygon，它在上一个牛市中为潜在的新零售用户涌入奠定了基础，并为 zk 扩展技术招聘了优秀的工程师。 到 2023 年底，Polygon 将在经济活动和市值方面成为第三大应用程序层（仅次于 BNB 链和以太坊）。 我认为人们低估了 dYdX 链的需求和生态系统发展，dydx 也可能会在 Cosmos 上启动。

就负面事件而言，我认为 L2 rollup 将经历中心化排序器的利用。 资金可能不会丢失，但用户会得到一个令人震惊的提醒，提醒他们在仍然中心化的解决方案中处于风险中的资金规模。 另一个算法稳定币将失败。

John Dantoni

据( 芝麻开门 http://www.gateio2.com )John Dantoni预测，宏观环境将不利于数字资产等高风险资产。 我们可能还没有达到加密货币价格的最终底部。 然而，明年的横向走势比严重下滑的可能性更大。 2023 年对于开发者和构建来说将是关键的一年，因为炒作、叙事和价格将不再受到关注。 L2 将继续受到关注，一些将推出原生代币，包括 Arbitrum 和 StarkNet。

下一个周期的新叙述，包括 Web3 社交网络，将开始形成。 该子行业的投资和活动将受到关注，其中 Lens Protocol 和 Farcaster 早期增长最快。

区块链领域的风险投资将在 2023 年大幅放缓，尤其是在今年上半年。 上半年，我们将看到投资额低于 10 亿美元的月份，这将是该行业自 2021 年 2 月以来的首次。到今年年底，将向区块链公司投资约 135 亿美元，相当于私人融资同比下降 58% 。

加密金融服务、基础设施和贸易 / 经纪类别的项目受市场条件波动的影响最小。 因此，随着投资者寻找下一个基础公司和项目，这些类别仍将吸引兴趣和投资。

相反，被视为风险曲线更远的类别，更有可能是预产品和 / 或处于种子阶段级别的类别，如去中心化金融 (DeFi)、NFT / 游戏和 Web3，可能会看到他们筹集的资金和条款继续重新定价到 1000 万到 1500 万美元的估值范围，并且对投资者更有利。

在中后期，公司将需要帮助以优惠条件筹集资金。 因此，我们可能会看到大量公司涌入，这些公司可能需要进行降价融资并以低于之前的估值进行融资。

财务状况不佳的公司的另一个选择是在并购市场寻找买家。 与 2017 年周期之后发生的情况类似，我们将看到并购活动增加以及加密货币公司的进一步整合。

Alameda Research、FTX、FTX US、Voyager Digital、Celsius、BlockFi 和其他潜在贷款机构的影响将使 2023 年成为为数字资产提供机构基础设施的公司的关键一年。

新的贷方和做市商将争夺市场份额。 我们还将看到 2021 年显着趋势的逆转，当时每家加密货币金融公司都希望建立完整的大宗经纪业务。 相反， 2022 年表明需要隔离某些服务，以及由单一交易对手提供时可能发生的风险和后果。