期货合约交易是什么？现货和期货合约交易有什么差别？

小飞飞 · 发表于 2023-5-27 13:48:21

传统期货来自交易买卖双方透过签订的合同，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。虚拟货币期货合约更多是根据交易所产品拟定的期货产品，进行差价合约交易，或者U本位，币本位的实物交割期货合约交易，两者本质是相似的。

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与现货不同，现货主要靠上涨赢利，而期货合约可以在熊市下跌的时候，做空赢利。

“涨跌都能赚”

在2022年中的虚拟货币大熊市中，如果投资者选择持有一定倍数的做空（卖出）合约，是有很大机会财富翻倍的。所以做合约的好处不言而喻。

虚拟货币期货合约交易指的是在一个时间段之内，按目前的价值开仓虚拟货币合约，到一定时间，买入（做多）的合约会因为虚拟货币价格上涨，获得差价利润。而卖出（做空）的合约，代表先预借虚拟货币卖出，因为虚拟货币价格下降，获得归还时（平仓）的差价利润，双向都可以操作。交割也就是平仓时间。

于此同时U本位交割的是对应的USDT（等同于美金），而币本位交割的是对应的虚拟货币，如比特币币本位平仓后获取的也是比特币，更利于牛市的时候双倍获利。

期货合约交易是什么？

期货合约交易（常简称为合约），是一种可以透过杠杆倍数，放大交易收益的手段，合约可以用较小资金、较低的交易成本，来操作的短长线交易。

合约交易的交易成本仅有一般现货交易的2成左右甚至更低，也允许做空交易、帮现货部位避险，对于想要短线做大金额交易的人来说，合约交易会比持有现货有更多弹性。

合约(Futures)与现货(spot)不一样，所谓现货的意思指的是你实际持有某一种加密货币，你可以将这个加密货币转移到任何其他钱包，而合约则代表你持有一份期货合约，合约可能象征一定金额的加密货币，但并非实际持有该加密货币。

举例来说，你可以透过合约，只要手上持有一些加密货币(通常是稳定币USDT、USDC等等)，即可用20倍或不同的杠杆倍数，去做多或者做空BTC、ETH、BNB等等不同的加密货币。

例如：

你可以用200USDT，去做多交易，设定20x(20倍)杠杆的加密货币(假设是ETH/USDT)，这份合约规模相当于持有价值相当于4000USDT 的ETH，当ETH/USDT上涨10%，相当于价值4000USDT的合约上涨10%，获利为400USDT，400USDT获利，相对原始本金200USDT，等同获利了200%。
但反过来说，当标的物只要下跌5%，你原先的保证金200 USDT就归零。如果总保证金不足，很可能会被强制平仓。所以止盈止损的保护机制设置也相当重要。

合约交易有可能赚，也可能亏损，其中也有许多注意事项，包括保证金、强制平仓规则、资金费率，如果不当操作也可能导致高风险，以下会陆续做说明。

在交易时，务必都要知道你现在在交易多大规模的合约，这是最重要的事，而不是没搞清楚就乱开高杠杆。当合约规模越大，除了一些可能的费率越高，价格只要极小的跳动就会产生极大的损益，也可能更容易被强制平仓。

期货合约优缺点1.虚拟货币合约优点

1）杠杆可以让获利变大

杠杆的运用可以用少部分保证金、放大涨跌幅后提高获利，把杠杆想成是「放大涨跌幅的倍数」就会很好理解：选择50x 就是使用五十倍杠杆、100x 就是一百倍倍杠杆。

2）交易量更充足

合约交易市场相较于现货，通常有更大的交易深度，当想要一次用比较大的金额短线交易时，合约是更好的选择。

例如想要短期地使用大量资金、利用某个小币的价差来获利，现货市场如果深度不足会产生滑价，此时可以去看该币种的合约市场，通常交易量会成倍，能更顺畅地交易。

3）市场下跌时也能获利

预期市场即将走跌时，可以直接选择卖出合约操作，挂单后相当于卖空、如果虚拟货币下跌便达成获利。

4）资金运用更灵活

熟练的合约交易人，会聪明地使用保证金与杠杆的比例，达成维持高获利但降低风险的目的，或是利用一手买入现货一手合约做空的对冲手法，做到套期保值。

2.虚拟货币合约缺点

爆仓风险

杠杆本身是把双面刃，因为它同时放大了涨跟跌。

当行情超出了你能负荷的时候，保证金将全数没收；如果超过了保证金额度阈值的时候，强制平仓会让投资者损失惨重，虽然部分交易所有永久穿仓0分摊，但是损失还是比较大的，所以设置合适的止盈止损值是必要的。

加密货币现货和期货合约交易有什么差别？

1.杠杆

杠杆使合约交易具备极度高的资本效益。使用期货合约，您只需投入1BTC市场价值的一小部分即可开立1 BTC 的合约仓位。与之相比，现货交易并不提供杠杆。杠杆可以快速的让资金倍增，再加上加密货币全球市场流动性的活力，可投资次数远高于其它金融产品。

2. 灵活选择多仓或空仓

如果您在现货市场持有加密货币，您可以因为所持加密货币随着时间增值而从本金增值获利。与之相比，无论价格涨跌，使用期货合约均可在短期价格波动中获利。即使比特币价格下跌，您也能预测跌势并且在价格持续走低时获利，只需要选择“卖出”合约。期货合约也可以用来规避风险和极端的价格波动，成为矿工和长期投资者的理想选项。

3. 流动性

加密货币合约市场月交易量高达数万亿美元，提供了极佳的流动性。例如，比特币合约市场的月均成交量为2 万亿美元，超过比特币现货市场的交易量。其强大的流动性可促进价格发现并且让交易者在市场中快速有效地交易。

4. 合约vs. 现货价格

加密货币价格由买卖双方透过供需经济进程决定。现货价格是现货市场中所有交易的现行价格。另一方面，合约价格是依据当时的现货价格加上合约溢价。合约溢价可能为正数或负数。正数溢价表示合约价格高于现货价格；相反地，负数溢价表示合约价格低于现货价格。供需变更可能会导致合约溢价波动。

加密货币合约交易的类型

加密货币的合约交易一般会分为两种：

期货合约(交割合约)
永续期货合约(永续合约)

这两种合约的运作原理差不多，都以保证金交易为主，也可以在不实际持有该加密货币的情况下，透过加密货币价格的涨跌幅度来获利或亏损。目前主流都是使用永续期货合约居多。

永续合约VS 交割合约差异比较：

永续合约VS 交割合约差异比较
比较	永续期货合约合约 (永续合约)	期货合约 (交割合约)
结算日(到期日)	无	有
持有实物	无	无
杠杆倍率	高	低

永续合约与交割合约最大的差别在于是否「永续」，也就是结算日的差异，永续合约是没有结算日的，意思是只要你的保证金够、不爆仓，就可以一直持有仓位。

交割合约则是比较类似于期货交易，杠杆倍率比永续合约低，会有到期时间。

依交割与否区分

交割合约：
交割合约是一种有交割时间的合约，界面上会有明确的期限，期限到时会无条件的清算，用户也可以在交割前主动平仓或因保证金不足被强制平仓，最常见的为周交割跟季度交割。
永续合约：
永续合约是一种没有交割时间的合约，用户可以一直持有直到主动平仓或因保证金不足被强制平仓，也是现在新手最好上手的合约产品。

期货合约交易是什么？现货和期货合约交易有什么差别？

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